资阳泡沫板胶 长跑业绩验证投研实力 鹏华基金二季报拆解AI、制造、周期等核心机会

随着公募基金2026年二季报悉数披露，鹏华基金主动权益团队的新持仓与调仓路径正式浮出水面。面对年内致K型分化的A股市场，鹏华主动权益团队依托成熟平台化投研体系，多维度布局多元赛道，旗下多只产品长期收益表现亮眼，不仅印证了鹏华主动权益团队跨周期捕捉产业红利的实力，也充分印证平台系统化投研体系长期沉淀的实力。

多赛道拆解产业机遇 锚定景气向布局

面对二季度端分化、轮动节奏加快的市场环境，鹏华投研团队并未局限于单赛道的博弈，而是立足科技、消费、医药、周期、制造全产业视角，基于线调研积累对多个潜力细分赛道的投资机会形成了清晰共识，同步动态调整组结构适配产业趋势变化。[1.1]

在科技成长赛道，权益投资部总监杨飞聚焦AI芯片、存储芯片与光芯片等力基础设施，指出力需求爆发与供给受限形成结构机会，管理的鹏华创新驱动混二季度末组关注布局光芯片产业链板块以及少部分AI国产力芯片向，认为光芯片产业链受益于下游光互联需求的大幅增长、技术迭代升带来的价值量提升、国产化率提升的三重因素拉动；权益投资部总监胡颖以“景气增长+理估值+均衡结构”框架，系统布局AI力硬件产业链，认为未来盈利的兑现可能加重要，估值的分化也存在收敛的可能，从估值驱动转向到盈利驱动是布局的主要思考线索；权益投资部基金经理黄奕松沿着宏观环境判断、中观行业比较、微观精选个股的思路去构建组，认为AI发展的本质是螺旋式上升，阶段的波动不代表远期的停滞，依然保持对科技向的乐观态度。

在医药健康赛道，权益投资二部总经理金笑非管理的鹏华医药科技股票在二季度保持对创新药、CXO、消费医疗、医疗器械等的相对平衡配置，指出行业估值已进入历史低分位，重拾升势仍需要时间酝酿；基金经理李建国作为鹏华创新医药混的共同管理人，坚持基本面选股、优中选优、严踩雷的思路，二季度配置向进步向出海倾斜，包括出海器械、出海仿制药、出海创新药。

在新能源与周期制造赛道，研究部总经理孟昊二季度保持储能和钠电比较的仓位，指出下半年容量电价落地、电力现货交易化、AIDC储能新场景爆发三大核心因素，将有望共同带动储能行业需求迈入快速增长通道；研究部总经理海青长期跟踪化工行业基本面变化，研判行业供需格局持续优化，认为2026年将是化工行业迎来景气反转的关键节点，同时今年的周期行业机会或为提前。

在端制造赛道，权益投资部基金经理杨凡坚定看好航空发动机+燃气轮机的“两机”赛道，认为该赛道正处于全球供需错配、国产技术突破、政策护航的三重共振驱动之下，行业正处于产业大周期，而非短期的题材博弈。

平台化投研体系托底 实现全市场机遇捕捉

经过多年磨沉淀的平台化投研能力，是鹏华基金能够在分化行情中把握多赛道机遇的核心底层支撑。不同于分散化的个人投研模式，鹏华主动权益团队搭建了覆盖全行业的系统化研究架构，不同研究向的投研人员建立了常态化的信息联动机制，跨域共享研究成果，既实现了对科技、消费、医药、周期、制造各细分板块的度覆盖，泡沫板橡塑板专用胶也能够依托集体研判能力提前捕捉各赛道的景气边际变化，定位产业从低位反转向上的关键拐点，在多元行业轮动的市场环境中，避开单赛道的波动风险，力争持续为持有人贡献稳定的额收益。

长期长跑业绩验证 跨周期能力扎实落地

依托多年平台化投研体系的持续沉淀，鹏华旗下主动权益产品的长期回报能力突出，充分验证了团队跨周期捕捉产业反转红利的硬实力。

国泰海通证券统计的同类排名数据显示，鹏华基金多只主动权益核心产品长期稳居行业上游区间。截至2026年6月30日，鹏华环保产业股票近十年在160只主动股票开放型基金中收益排名31/160，位列同类前20，近十年收益率293.04，同期业绩比较基准为25.54；近七年在310只同类基金中收益排名57/310，跻身同类前19，近七年收益率为290.14，同期业绩比较基准为62.01。鹏华研究精选灵活配置混近七年在1345只灵活策略混型基金中收益排名130/1345，处于同类前10分位，近七年收益率305.56，同期业绩比较基准为42.94。(排名来源：国泰海通证券，数据截至2026.6.30；业绩来源：基金二季报，数据截至2026.6.30)

医药线产品长期业绩表现尤为突出，据银河证券数据截至2026年6月30日，鹏华医药科技股票A近三年在医药医疗健康行业股票型基金(A类)同类41只产品中收益排名1，收益率49.51、同期业绩比较基准为-14.75；近五年同类34只产品中排名3，收益率及同期业绩比较基准分别为6.80、-44.50；近七年、近十年同类产品中收益均排名1(1/21、1/12)，收益率及同期业绩比较基准分别为173.79、-7.14；198.73、-1.58。同时，鹏华改革红利股票、鹏华医药科技股票A、鹏华研究驱动混等8只产品同时获得银河证券三年期、五年期五星评，鹏华核心优势混A、鹏华稳健回报混A、鹏华股息精选混等多只产品也在多个时间维度的同类排名中表现靠前，长期业绩实力获得机构的认可。(评/排名来源：银河证券，数据截至2026.6.30；业绩来源：基金二季报，数据截至2026.6.30)

多层次、长周期的业绩数据、机构评与赛道跑表现相互印证，充分证明鹏华主动权益投研团队具备成熟的跨周期产业研判与个股挖掘能力，依靠均衡多元的选股框架，持续为持有人创造可持续的长期投资回报。

站在当前时点，鹏华主动权益投研团队将继续依托成熟的平台化投研体系，持续耕各产业的景气趋势变化，在波动的市场中锚定具备长期成长价值的优质资产，以扎实的投研能力持续为持有人穿越周期，力争创造稳健的长期投资回报。

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