发布日期：2026-08-16 13:45点击次数：113
本文来源：时代财经 作者：邱利 温斯婷九江pvc管道胶水
被称为"市场风向标"的美股市场持仓报告（13F）披露收官，知名投资人段永平及毅、瓴、景林三大私募巨头美股新调仓路径悉数揭晓。
从调仓动向来看，段永平对 AI 产业链的减仓信号明显，大举减持" AI 三剑客"英伟达、谷歌、微软，并增持了拼多多，新建仓阿里巴巴；毅狂买存储龙头美光科技和闪迪，而英伟达被大幅减持 72.41，小鹏汽车、蔚来被清仓；瓴增持了唯品会、富途控股，同时减持了拼多多、阿里巴巴、贝壳；景林则大刀阔斧地做了"减法"，美股持仓骤降四成，小幅增加了富途控股的头寸。
段永平减仓 AI 产业链
知名投资人段永平管理的 H&H International Investment（下称" H&H "）向美国证券交易委员会（SEC）提交的 2026 年二季度 13F 报告显示，其持仓市值达 191.01 亿美元（约人民币 1288 亿元），共重仓 18 只标的。
其中，苹果依旧是其"心头好"，稳居大重仓股，持仓占比 41.05，伯克希尔 B、拼多多、特斯拉、英伟达也均位列前五大重仓股。
图片来源：whalewisdom.com
从调仓动向来看，二季度 H&H 大举减持" AI 三剑客"。其中，英伟达被减持 756.31 万股，持股数量下降 54.63，谷歌 C 减持幅度达 46.88，微软则减仓 25.78。台积电是遭清空，对 AI 产业链减仓信号明显。
另边，拼多多成了 H&H 二季度向明确、规模大的主动增持标的，持股数量增加 527.38 万股，增幅达到 26.71。同时，H&H 还新建仓了阿里巴巴，期末持仓市值约 2893 万美元。
有偶，瓴资本旗下攻二市场投资的基金管理机构 HHLR Advisors（下称" HHLR "）近日也披露了 13F 报告。
二季度，HHLR 主要围绕中概股、生物医药和科技公司进行了集中配置，美股持仓总市值约 8.32 亿美元（约人民币 56 亿元）九江pvc管道胶水，覆盖 35 只标的，前五大重仓股依次为传奇生物、富途控股、制药企业 ArriVent、迈威尔科技、唯品会。
在中概股的取舍上，分化较为明显。二季度 HHLR 增持了唯品会、富途控股，同时减持了拼多多、阿里巴巴、贝壳等标的。
需要说明的是，13F 报告仅反映按美国监管规则需申报的特定证券持仓，并不代表瓴全部投资组。
毅增持多只中概股
毅资产的海外配置版图浮出水面，其新持股总市值约 9.79 亿美元（约人民币 66 亿元），二季度共持有 19 只标的，前十大重仓股依次为台积电、华住集团、拼多多、BOSS 直聘、携程集团、美光科技、闪迪、谷歌、百胜、贝壳，中概股多达 6 只。
从调仓动作来看，毅资产新进 4 只标的，增持 9 只标的，减仓 4 只标的。其中，保温护角专用胶台积电获大举加仓，并跃升为大重仓股，期末持股市值约 2.38 亿美元。
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同时，存储龙头美光科技和闪迪也被毅资产增持，二者获增持幅度分别达 283.48、192.02，二季度股价涨幅分别为 241.67、257.88。
此外，BOSS 直聘、携程集团、贝壳、百胜、拼多多等中概股均获不同程度的增持；同时，毅资产还新买入了文远知行、阿里巴巴等 4 只标的。
减仓面，毅资产减持了 AI 龙头英伟达，持股数量环比骤降 72.41，雾芯科技、网易、奇艺也同步遭减持；此外还清仓了富途控股、小鹏汽车、蔚来、Lumentum、威半体等。
景林美股持仓缩水四成
千亿私募巨头景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司日前也向美国 SEC 提交了截至 2026 年二季度末的 13F 报告，其前十大重仓股分别为谷歌母公司 Alphabet、英特尔、拼多多、满帮集团、富途控股、网易、亚朵、奇富科技、苹果、台积电，中概股占据 6 个席位。
报告期内，景林对美股持仓大刀阔斧地做了"减法"，持仓市值骤降至 21.86 亿美元（约人民币 147 亿元），环比大幅下降 43.64。
从调仓动向来看，景林新买进 4 只标的，增持 1 只标的，同时清仓了 8 只标的，减持了 11 只标的。其中，清空了 Meta、亚马逊、英伟达 3 只科技巨头标的，阿里巴巴、新东、好未来等中概股也被清仓；英特尔持股数量锐减 60.26，携程减持 99.54，网易减持 81.17，华住减持 69.75。
尽管""是主基调，二季度景林仍小幅增持了富途控股；而新增仓位几乎全部投向半体设备与力基础设施，包括阿斯麦、光模块制造商 AAOI、半体设备巨头 AMAT。
需要说明的是，美国 SEC 新的 13F，仅代表景林海外实体的时点部分持仓，并不代表境内产品的表现与持仓。
时代财经从相关渠道获悉，二季度末，景林已系统地降低前期依靠价格上涨动业绩暴增的批公司，同时适当买回了上半年跌幅比较大的些有护城河和估值安全边际的公司，特别是些之前被忽略的国内拥有充足竞争壁垒的细分行业龙头。
目前，景林的组行业配置上，主要有三个向：偏成长的半体和 AI 基础设施中被低估的企业、当下制造业和科技服务类公司、偏守的贵金属和资源类对冲资产。
展望后市，景林认为，未来几年全球重要的投资机会大概率将围绕六个面展开：AI 基础设施、半体、智能制造、能源、AI 应用、全球产业链重构。相关词条:罐体保温 塑料挤出设备 钢绞线 超细玻璃棉板 万能胶
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